| 显示联大系统河南财经政法大学-公司理财所有答案 |
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有一项年金，前3年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为______万元。
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答案是：1566.45
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[填空题,1.96分] 已知(F/A，10%，9)=13.579，(F/A，10%，11)=18.531。则10年，10%的即付年金终值系数为______。
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答案是：17.531
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[填空题,1.96分] 信用政策又称应收账款管理政策，主要包括 、________和收账政策三方面内容，也是应收账款控制的主要内容。
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答案是：信用标准，信用条件
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[填空题,1.96分] 某债券面值1000元，期限为3年，期内没有利息，到期一次还本，当时市场利率为8%，则债券的价格为________元。
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答案是：793.8
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[填空题,1.96分] 资金成本由两部分内容构成，即_______和________。
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答案是：筹资费用，用资费用
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信用条件是指企业向对方提供商业信用时要求其支付赊销款项的条件。其构成包括____________、 ______________和__________三项内容。
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答案是：信用期限，折扣期限，现金折扣
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[填空题,1.96分] 王某想进行债券投资，某债券面值为100元，票面利率为8%，期限为3年，每年付息一次，已知王某要求的必要报酬率为12%，请为债券发行价格为______时，可以进行购买。
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答案是：90.39
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[填空题,1.96分] A公司以20元的价格购入某股票，假设持有1年之后以22元的价格售出，在持有期间共获得0.8元的现金股利，则该股票持有期的收益率是_______。
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答案是：14%
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某人拟进行一项投资，希望进行该项投资后每年都可以获得1000元的收入，年收益率为10%，则目前的投资额应是______元。
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答案是：10000
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[填空题,1.96分] 公司价值最大化的公司理财目标强调的是企业的________。
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答案是：预期获利能力
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[填空题,1.96分] 存货的取得成本包括订货成本和________。
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答案是：购置成本
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[填空题,1.96分] 企业持有应收账款的动因包括扩大销售和________。
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答案是：减少存货的需要
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[填空题,1.96分] 股利政策的主要类型有剩余股利政策、固定股利支付率政策、________和低正常股利加额外股利政策
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答案是：稳定性股利支付政策
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[填空题,1.96分] 项目投资按其对企业前途的影响可分为________投资和战略性投资两种。
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答案是：战术性投资
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[填空题,1.96分] 项目投资决策方法中，静态评价法包括________和投资收益率法。
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答案是：静态投资回收期法
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[填空题,1.96分] 可转换债券的特殊性在于它所特有的________。
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答案是：转换性
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[填空题,1.96分] 融资租赁可分为直接租赁、________和杠杆租赁。
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答案是：经营租赁
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[填空题,1.96分] 债券的信用等级表示________。
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答案是：还本付息能力
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[填空题,1.96分] ________是形成企业长期借款成本的重要因素。
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答案是：长期偿债能力
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[填空题,1.96分] ________是融资租赁的主要形式。
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答案是：直接融资
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[填空题,1.96分] 财务管理环境是指________。
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答案是：对企业财务管理产生影响作用的内外因素的综合
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[填空题,1.96分] 对企业资金运动所进行的________、________和________，就是企业的财务管理。
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答案是：组织，监督，调节
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[填空题,1.96分] 财务管理区别于其它管理的特点，在于它是一种________。
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答案是：价值管理
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[填空题,1.96分] 企业与债权人、债务人、购销客户的关系，在性质上属于________关系、________关系。
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答案是：债权债务，合同义务
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[填空题,1.96分] 企业与投资者、受资者的关系，即投资同________的关系，在性质上属于________关系。
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答案是：分享投资收益，所有权
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[填空题,1.96分] 企业筹集资金的形式有________、________和________。
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答案是：货币资金，实物，无形资产
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[填空题,1.96分] 企业筹集资金的渠道主要有从________那里取得的，包括________、________、________、________等；从________取得的借人资金。
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答案是：投资者，国家，其它企业单位，个人，外商，债权人
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[填空题,1.96分] 企业持有现金的动机包括________、________和投机动机。
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答案是：交易动机，预防动机
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[填空题,1.96分] 在企业再生产过程中，企业资金从________形态开始，顺次通过购买、生产、销售三个阶段，然后又回到________形态。
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答案是：货币资金, 货币资金
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[填空题,1.96分] 应收账款的成本包括________、________和管理成本。
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答案是：机会成本，坏账成本
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[填空题,1.96分] 企业财务就是企业再生产过程中的________，它体现了企业同各方面的________。
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答案是：资金运动 经济利益关系
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[填空题,1.96分] 投资风险程度通常以能反映概率分布离散程度的________来确定。
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答案是：标准离差
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[填空题,1.96分] 资本具有稀缺性、________、控制性等特点。
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答案是：增值性
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[填空题,1.96分] 财务杠杆利益是指利用________ 而给企业所有者带来的额外收益。
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答案是：负债筹资
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[填空题,1.96分] 资产有各种不同的表现形式，但它们在本质上都体现了企业的一种权利________。
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答案是：企业法人财产权
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[填空题,1.96分] 投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为________，________对于投资额的比率，则称为风险收益率。
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答案是：风险收益额，风险收益额
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[填空题,1.96分] 某人每年年初存入银行2000元，年利率7％，则5年后本利和应为________元。
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答案是：12306
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[填空题,1.96分] 某人每年年末存人银行2000元，年利率7％，则5年后本利和应为________元。
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答案是：11502
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[填空题,1.96分] 年金按收款、付款方式的不同分为________年金、________年金、________年金和________年金。
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答案是：后付，先付，延期，永续
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[填空题,1.96分] 企业总体财务管理体制是现代企业制度的重要方面，主要是解决企业对外的________和________问题。
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答案是：财务活动，财务关系
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[填空题,1.96分] 企业资金运动是社会总资金运动的基础环节，它同________、________的运动有密切的联系。
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答案是：预算资金，信贷资金
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[填空题,1.96分] ________和________是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个________。
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答案是：资金时间价值，投资风险价值，价值观念
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[填空题,1.96分] 利润最大化利润额是一个绝对数，它没有反映出所得利润额同________的关系。也没有考虑________，而更重要的是，片面强调利润额的增加，往往使得企业产生________的行为。
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答案是：投入资本额，资金时间价值，追求短期利益
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[填空题,1.96分] 企业的生产经营过程，从实物形态来看表现为________，从价值形态来看表现为________。
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答案是：物资运动 资金运动
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[填空题,1.96分] 资金时间价值产生的前提是________和________的普遍存在。
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答案是：商品经济的高度发展，借贷关系
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[填空题,1.96分] 资金时间价值的实质是资金周转使用后的________。
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答案是：增值额
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[填空题,1.96分] 资金在周转使用中由于________而形成的差额价值，称为资金的时间价值。
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答案是：时间因素
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[填空题,1.96分] 财务管理的基本环节有：________、________、________、________和________。
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答案是：进行财务预测，制订财务计划，组织财务控制，开展财务分析，实行财务检查
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[填空题,1.96分] 企业财务管理的对象是 ______ 和 _________ 。
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答案是：财务关系, 财务活动
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[填空题,2分] 在不考虑物价变动的情况下，投资收益率包括________和________两部分。
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答案是：资金时间价值，风险投资收益率
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[简答题,1.96分] 信用条件为“2/10，N/30”时，预计有40%的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为___天
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答案是：22天
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分析财务杠杆效应的内容及与财务风险的关系。
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答案是：答：财务杠杆效益是指企业在利用债务筹资的情况下而导致的普通股股东权益变动大于息税前利润变动的杠杆效益。也可以理解为是利用债务筹资而给企业带来的额外收益。财务费用的固定性是财务杠杆效益形成的根本原因。财务风险是指企业由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。其来源主要有两方面：由于企业债务结构和现金流入的期间结构不配套而在特定时点上出现现金短缺所形成的到期不能偿付的债务本息的风险；由于企业自身经营不善造成不抵支而形成的到期不能偿还债务本息的风险。这也就是说，财务杠杆本身并不是风险产生的根源。企业在采取债务筹资方式取得资金并产生财务杠杆效益的同时，实际上也增加了普通股利润大幅度变动的机会，当企业资产收益率大于负债利率，则财务杠杆的作用将会使企业的所有者获得额外的收益，但一旦企业息税前利润下降或资产利润率于负债利率时，财务杠杆的作用将会使所有者的收益下降得更快，可见，财务杠杆效应的存在会影响已经存在的财务风险。
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简述最佳资本结构及其判断标准？
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答案是：答：最佳资本结构是指企业在一定时期内，使加权平均资本成本最低，企业价值最大时的资本结构。其判断标准有三个：（1）有利于最大限度地增加所有者财富，能使企业价值最大化；（2）企业加权平均资本成本最低：（3）资产保持适宜的流动，并使资本结构具有弹性。
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什么是筹资风险？按其成因可分为哪几类？
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答案是：答：筹资风险又称财务风险，是指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。从筹资风险产生的原因上可以将其分为两大类：现金性筹资风险，即企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险；收支性筹资风险，即企业在收不抵支的情况下出现的到期不能偿还债务本息的风险。
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简述资本成本的内容、性质和作用。
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答案是：答：资本成本是指在市场经济条件下,企业筹集和使用资金而付出的代价。资本包括主权资本和债务资本。资本成本的内容包括在筹资过程中为获得资本而付出的筹资费用和在生产经营过程中因使用资金而支付的费用两部分。资本成本从其计算和在实际工作中的应用价值看，它属于预测成本。资本成本的意义表现在：比较筹集方案，选择追加筹资方案的依据；是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。
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简述商业信用筹资的优缺点。
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答案是：答：利用商业信用筹资的优点主要表现在：筹资方便，即信用的取得和使用与否由企业自行掌握，何时需要，需要多少，企业可以在规定的条件与额度内自行决定，无须做特殊的筹资安排，也不需要事先计划；限制条件少，即商业信用筹资比其他筹资方式条件宽松，无须提供担保或抵押，选择余地大；筹资成本低。商业信用筹资的不足表现在：期限短，它属于短期筹资方式，不能用于长期奖金占用；风险大，即由于各种应付项目经常发生，次数频繁，因此需要企业随时安排现金的调度。
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简述风险的含义和分类。
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答案是：答：风险是在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。从证券市场及投资组合角度来分析，风险分为市场风险和公司特有风险。市场风险是指那些对所有的公司产生影响的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。公司特有风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，如员工罢工、新产品开发失败、没有争取到重要合同、诉讼失败等。
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简述影响利率形成的因素。
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答案是：答：在金融市场中影响利率形成的因素有：纯利率、通货膨胀补率、违约风险贴补率、变现力风险贴补率、到期风险贴补率。纯利率是指在不考虑通货膨胀和零风险情况下的平均利率，一般将国库利率权当纯利率，理论上，财务纯利率是在产业平均利润率、奖金供求关系和国家调节下形成的利率水平。通货膨胀使货币贬值，为弥补通货膨胀造成的购买力损失，利率确定要视通货膨胀状况而给予一定的贴补，从而形成通货膨胀贴补率。违约风险是奖金供应者提供奖金后所承担的风险，违约风险越大，则投资人或奖金供应者要求的利率也越高。变现力是指资产在短期内出售并转换为现金的能力，其强弱标志有时间因素和变现价格。到期风险贴补率是因到期时间长短不同而形成的利率差别，如长期金融资产的风险高于短期资产风险。所以，利率的构成可以用以下模式概括：利率=纯利率+通货膨胀贴补率+违约风险贴补率+变现力风险贴补率+到期风险贴补率。其中，前两项构成基础利率，后三项都是在考虑风险情况下的风险补偿率。
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简述应收账款的日常管理。
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答案是：答：应收账款的日常管理包括：应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现预警等。（1）应收账款追踪分析。应收账款的追踪分析的重点应放在赊销商品的销售与变现方面。客户在现金云集能力匮乏的情况下，是否严格履行赊销企业的信用条件，取决于两个因素：一是客户的信用品质，二是客户现金的持有量与可调剂程度（如现金用途的约束性、其他短期债务偿还对现金的要求等。）对应收账款进行追踪分析，有利于赊销企业准确预期坏账可能性，提高收账效率，降低坏账损失。（2）应收账款账龄分析。即应收账款结构分析。应收账款的结构是指企业在某一时点，将发生在外各笔应收账款按照开票周期进行归类（即确定账龄），并计算出各账龄应收账款的余额占总计余额的比重。对于不同拖欠时间的账款和不同品质的客户，采取不同的收账方案。(3)应收账款收现预警。应收账款收现保证率是适应企业现金收支匹配关系的需要，所制定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最低的结构状态。应收账款收现保证率等式中其他稳定可靠的现金来源提指从应收账款收现以外的途径可以取得的种稳定可靠的现金流入数额，如短期有价证券变现净额、可随时取得的短期银行贷款额等。应收账款收现保证率应当成为控制收现进度的基本标准，因为低于这个标准，企业现金流转就会出现中断。
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试对短期偿债能力指标进行分析
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答案是：答：短期偿债能力是指企业的流动资产偿还流动负债的能力，即企业偿还日常债务的能力。短期偿债能力的分析指标主要有：流动比率、速动比率和现金比率。1）流动比率。流动比率=流动资产/流动负债，一般来说，2：1的流动比率较为合适。企业可能面临清偿到期债务的困难，流动比率过高，表明企业持有不能盈利的闲置的流动资产。2）速动比率。速动比率=速动资产/流动负债。一般来说，1：1的速动比率是合理的。如果速动比率大于1，说明企业有足够的偿债能力，同时也表明企业拥有较多的不能盈利的现款和应收账款；如果小于1，表明企业未来可能出售存货或举债来偿还短期债务。3）现金比率。现金比率=（现金+短期有价证券）/流动负债。现金比率是评价企业用流动资产中的现款和短期有价证券偿还流动负债能力的指标，是流动比率的辅助指标。
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