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本题添加时间：2023/4/3 12:59:00
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资本资产定价模型（CAPM）的假设条件有（ ）。
A．税收和交易费用均忽略不计
B．投资者都是厌恶风险的
C．投资者可按相同的无风险利率借入或贷出资金
D．投资者对各种资产的收益率、标准差、协方差等具有相同预期

答案是:参考答案：ABCD
答案解析：
CAPM模型假设条件：1、投资者希望财富越多愈好，效用是财富的函数，财富又是投资收益率的函数，因此可以认为效用为收益率的函数。2、投资者能事先知道投资收益率的概率分布相同。3、投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。4、影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。5、投资者都遵守主宰原则（Dominance rule），即同一风险水平下，选择收益率较高的证券；同一收益率水平下，选择风险较低的证券。CAPM的附加假设条件：6、可以在无风险折现率R的水平下无限制地借入或贷出资金。7、所有投资者对证券收益率概率分布的看法一致，因此市场上的有效边界只有一条。8、所有投资者具有相同的投资期限，而且只有一期。9、所有的证券投资可以无限制的细分，在任何一个投资组合里可以含有非整数股份。10、税收和交易费用可以忽略不计。11、所有投资者可以及时免费获得充分的市场信息。12、不存在通货膨胀，且折现率不变。13、投资者具有相同预期，即他们对预期收益率、标准差和证券之间的协方差具有相同的预期值。故选ABCD。



出自 西南财经大学投资学  其他系统

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1、假设无风险利率为6%，某证券的β系数为1.2，则（　　）。 A．当市场预期收益率为10%时，该证券的预期收益率为18% B．当市场预期收益率为10%时，该证券的预期收益率为10.8% C．当市场预期收益率为15%时，该证券的预期收益率
2、最优证券组合的选择应满足（　　）。 A．最优组合应位于有效边界上 B．最优组合应位于投资者的无差异曲线上 C．最优组合是唯一的，是无差异曲线与有效边界的切点 D．上述三条件满足其中之一即可
3、无风险资产的特征有（　　）。 A．它的收益是确定的 B．它的收益的标准差为零 C．它的收益率与风险资产的收益率之间的协方差为零 D．是长期资产
4、有效组合满足（　　）。 A．在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 B．在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 C．在各种风险条件下，提供最小
5、最优投资组合与投资者的收益风险偏好（　　）。 A．有关 B．无关 C．都有可能 D．无法确定


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