什么是标普500？500家公司是怎么选出来的？在线免费阅读

大家每天打开财经新闻，一定常常会听到今天美国标准普尔指数上涨了多少，下跌多少。投资传奇巴菲特跟先锋集团创办者约翰·博格常常在公开场合中推荐大家要买指数基金。那什么是指数基金？说的就是标准普尔500指数，那什么是标普500指数？为什么这个指标这么重要？这100年来，标普500平均年成长率居然高达10%。大家是不是有一大堆的问题，那么这一期我们就一起来研究研究标普500指数。

标准普尔的英文全名是STANDARD & POOR'S，在1860年有一个叫Harry warning poor的人创立普尔公司，它是一间提供财经资讯跟分析的公司。到了1923年，普尔公司推出了普尔指数，不过创立时只追踪少量的股票，三年后，也就是1926年增加到90家公司。到了1941年，Henry poor的普尔公司跟Standar Statistic公司合并。还正式成为Standard & Poor标准普尔公司，到1957年3月4号，又把90家公司增加到了500家公司，也就是我们所收知的S&P500指数，并且每天记录涨跌幅直到现在。

那这500家公司是怎么选出来的？
其实公司的选取标准是非常非常严格的，公司的总市值、公司大小跟产业都是选取的条件，它严格到每年只要有更突出的公司，或者是原来的公司市值变小，就会有新的公司替换原来的公司，平均替换率一年是4.4%，换句话说，每年平均会换掉22家公司。这500家公司产业包含了金融、it、保险、医药、工业、民生、生活必需品、能源、房地产、电话公司等等。因为设立的产业多，公司规模大，所以大家普遍认为标普500家公司足以代表美国的经济走向，因为大家常听到的道琼指数其实很类似标普500，只是道琼包含了30家大型公司，所以多数人并不认为可以完全代表美国的经济，而目前标普500最大的时间公司分别是苹果、微软、亚马逊、脸书、这些公司也都是大家耳熟能详的世界级公司。简单的介绍完标普500,接下来就要进入重点:

标普500的年报酬从1926年到2018年，平均每年成长10%。换句话说，如果投资标普500，每八年资产就会翻倍一次。那很多市面上的投资数据都记录成长7%附近，那是因为扣除通货膨胀的原因，那大部分投资人不知道的是，这10%年成长率股利贡献了4.2%。也就是说，现在总投资报酬率的42%，是不是很惊人？这也说明了股息对于投资的重要性。也正是因为标普500的高报酬率，所以不管是国际间的股市、共同基金，还是其他跟投资理财有关的工具，都会拿这个数据来做基准比较。当然，在国际间，标普500并不是表现最好的，不过胜在稳定，更安全，再加上美国对外国人的免税政策，所以特别受国际投资者的喜爱，那么对于大多数的共同基金来讲，标普500就是一个噩梦。根据杰尔米西格的投资经典著作长线获利之道，提出87%的共同基金绩效都输给标普500，换句话说，这些输给标普500的基金投资报酬率低，有些赔钱甚至倒闭。最后对于我们这些散户投资者就更应该珍惜这个数据，我们所做的投资是否达到这个标准，我们付钱给那些所谓投资老师、投资大师是否达到这个标准，我们做的投资是否跟标普五百一样稳定跟安全，我们是否应该拿部分的资金？来投资标普500指数。总之有了这个基准，我们在做投资决定的时候就简单的多了。你因为标普500如此成功，因此各种指数型的ETF跟指数型的共同基金相应而生。这几年大受欢迎，年年爆发性成长，最后随着标普500一百年以来的图标经过无数次的金融风暴起起落落，不过，趋势都是向上，也因为这个明确的向上趋势，还出现了许多的投资策略，例如定期定量购买指数基金或是ETF，之后又进化到了债券跟指数ETF的配置，简单来讲就是用时间来换取金钱。

最后做个重点整理，S&P500过去100年平均年报酬率10%，大家不妨以这个数字作为投资基础，在&P500有40%的报酬率都是来自股利再投资，这说明了股利跟复利对于投资的重要性。传统型共同基金基本上打不赢S&P500的报酬率，想要投资S&P500，可以直接买进指数型ETF或是指数型基金。

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